原料酝酿涨价?六成企业停止报价!制冷剂涨价还会远吗?

发布时间:2022-11-01

来源:暖通南社

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进入10月,氟化工的基础原料萤石上演了一波难得的涨价潮,在突破3000元/吨的整数关口后,部分企业的报价已经达到3200元/吨。不过,种种迹象显示,3200元/吨不会是萤石价格今年的高点,新一轮涨价潮正在酝酿之中。


上周,萤石行业协会召开相关会议,会议传递出的信息对行业发展较为积极。基于市场供需趋紧和对下阶段行情看好的原因,业内人士预计,若不出意外,接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨。


10月下旬以来,不断有萤石厂家加入到停车检修、停止对外报价的行列。10月28日,又一批萤石区企业停止报价,譬如,河南桐柏停车检修,暂不对外报价;信阳腾辉停车检修,暂无报价;中钢锡林浩特主要做冬储,暂无对外报价;广德常莹停车检修,97湿粉暂停对外报价......据不完全统计,目前,在隆众资讯停止对外报价的萤石厂家占比达到了约6成。


萤石,又称氟石,被列入我国“战略性矿产目录”,是与稀土类似的世界级稀缺资源。目前,我国拥有萤石矿的上市企业包括金石资源、包钢股份、中欣氟材等企业。根据中国非金属矿工业协会萤石专业委员会的统计,金石资源是目前中国萤石行业中拥有资源储量、开采及加工规模最大的企业。


作为萤石行业的“一哥”,金石资源的一举一动颇受市场关注。


最新披露2022年三季报显示,“基于对萤石市场及产品价格的预期,金石资源在销售策略上适当增加了库存,本报告期末库存较期初增加约3.8万吨”。


实际上,对于萤石涨价,金石资源曾调研纪要中指出,主要原因可能是近期供给端开工率下降造成的,矿山企业面临日益严厉的安全、环保要求,带来的萤石矿山开工不足;另外,北方即将进入冬季停产阶段,也可能会带来四季度萤石产品的供给减少。


萤石是氟化工的主要原料,目前,萤石的需求主力为制冷剂(R22、R125、R32、R134等品种),国内从事氟化工的A股上市企业,包括巨化股份、多氟多、三美股份、永和股份、中欣氟材等。


2022年三季报数据来看,上述氟化工企业表现不俗。其中,龙头企业巨化股份预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为16亿元至17.5亿元,同比增长519%至577%;预计扣非净利润为15.38亿元至16.88亿元,同比增长640%至712%。公司表示,报告期内,公司充分发挥产业链一体化和产品渠道完善优势,主要产品的产销量同比稳定增长,营业收入比上年同期有较大幅度增长。


永和股份预计前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为2.15亿元至2.4亿元,同比增长22.68%至36.94%。多氟多营收92.96亿元,同比增长75.17%;归母净利润为17.29亿元,同比增长134.53%。其中,第三季度营收为32.68亿元,同比增长36.06%;归母净利润为3.27亿元,同比下降23.95%。


巨化股份是国内氟化工的龙头企业,也是全球最大的制冷剂生产企业。巨化股份三季报发布后,多家券商给予了积极点评,包括“行业已进入拐点区间”、“静待制冷剂行业景气度向上”、“看好行情景气度改善”等。


上述券商对氟化工龙头的关注和期待,与三代制冷剂配额即将落地不无关系。


据了解,三代制冷剂的基限值,取决于2020-2022年HFCs全行业的平均销量,因此过去三年制冷剂行业持续扩产,阶段性供需失衡使主流三代制冷剂处于盈利底部区间。


据华安证券研报,按照2022年市场平均价(截至2022年8月31日)计算,R32价格与成本差额为-6458.46元/吨(含其他加工制造费用),R134A价格与成本差额为-4075.35 元/吨(含其他加工制造费用),市场存在“负利润”抢占三代制冷剂配额的情况。预计随着三代制冷剂配额落地,二代制冷剂配额进一步缩减,制冷剂行业将出现供不应求的局面,届时制冷剂价格迎来景气上涨行情。


下游需求主力的负利润配额争夺战,自然会波及到上游的萤石行业。


此前,金石资源曾对记者感慨,这些年,下游制冷剂企业为了配额争夺,都在赔本做买卖。这种情况之下,上游萤石企业也不好意思涨价。而如今,制冷剂的配额的争夺即将结束,这也为产业链涨价提供了基础。


7月份以来,已有多种制冷剂价格上涨。制冷剂龙头巨化股份披露的经营数据显示,今年前三季度,公司制冷剂均价为21361元/吨,同比增长20.5%;销量为24万吨,同比19.9%。据了解,公司三代制冷剂产能为39.74万吨,处于全球龙头地位。另一家制冷剂龙头永和股份目前有3万吨/年R134a、5.5万吨/年R22、2.4万吨/年R142b、4万吨/年R152a产能及其他6万余吨制冷剂产能,同时公司在建超过10万吨/年制冷剂产能。


其中,三代主流制冷剂R22、R134a每吨价格涨幅均超过20%。“今年是第三代配额基准年的最后一年,氟化工企业为了‘抢食’制冷剂配额都在积极扩大销量,因此企业之间竞争激烈,制冷剂价格降幅很大。在配额基准年结束后,主流第三代产品价格未来下跌空间有限,制冷剂价格有望回弹,龙头企业有望受益。”近日,一位业内人士对记者表示。

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